起火原因 眾說紛紜
問及起火原因，受訪者說出不同的版本，有的是煮飯時失火，有的聽是燃點鴉片時失火，有的是有人想「上樓」而故意放火。
記者翻查香港歷史檔案館檔案，看到當時警察的調查顯示，在聖誕夜的九時三十分，一名居於白田村的男子在造鞋的時候，意外地將煤油燈倒翻在一桶易燃塑膠溶液，屋內三人嘗試救火，但不成功。文件指在九時三十九分，當警方收到「999」求救電話，火舌已蔓延至天空，並說「來電已是太遲」(the call was a very late one)。大火最後燃燒五小時，波及41英畝地(即165,927平方米，約二十三個足球場)。
當時石硤尾的道路僅一部吉普車般闊，警察只可派小型車往返疏散人群。當消防隊到達後，由於木屋區擠迫，又有大量木屋住戶逃生，消防員費勁才到達火災的中心點。可惜火勢燒得一發不可收拾，消防員最後也被逼撤離現場。
根據政府災民登記，受災人數共58,203人，當中21,700人未能尋找居所而露宿深水埗街頭。事件中三人死亡，其中一人死於逃生時人踩人。
港英政府 迅速處理
火災夷平了石硤尾六條村共八千多間房屋，大量災民利用紙皮、帆布在街上、唐樓下搭起小屋，環境衛生惡劣。當時正值寒冬，雖然不少災民帶同棉被逃難，露宿街頭卻充滿寒意。
當時英國政府撥出二十萬英鎊賑災，港英政府成立石硤尾六村大火救災委員會，處理並統籌救災事宜，並且向四千個家庭派發每人三件衣物。
火災過後英軍自發組織派飯處，向災民派發食物，但政府文件指，「軍隊烹調的食物質素差，他們使用了不適合的煮食用具，或是廚師未曾有烹飪訓練。軍隊派發的飯菜不夠新鮮，甚至是酸的。」王者香還記得火災後第一餐吃的是椰
菜煮豬肉，在她的記憶中那些飯菜「好好味」。