中方另起爐灶 議員中港兩邊走
中央政府取消「直通車」，決定另起爐灶，成立臨時立法會，為回歸後的立法會作準備。臨立會全數60名成員，由香港特區籌委會籌組而成的400名政府推選委員會委員，以不記名投票方式產生。梁振英、范徐麗泰、唐英年等為人熟悉的名字，當時亦是臨立會中的一員。李柱銘表示，外交部長錢其琛曾邀請民主派議員加入推選委員會，但民主黨拒絕了。最終，除了民協馮檢基、廖成利、莫應帆、羅祥國四名議員，其他民主派議員均無加入臨立會。
臨立會在1997年1月25日開始運作，但遭港英政府判定為非法組織，拒絕承認其合法性，因香港不能同時存在兩個立法機關。當時李柱銘亦曾警告臨立會議員：「你儘管成立，但你在香港開會，我便立刻到法庭申請禁制令，我必定贏。」為免惹起法律糾紛，臨立會會議一直在深圳舉行。當時既是立法局議員，又同時是臨立會議員的李鵬飛表示，議員需要「深港兩邊走」。他又指，雖然自己仍有參與立法局會議，但當時的立法局已不被重視：「立法局在彭督執政後，根本不可能過渡，所以理會他們也是多餘，但我們也照樣去開會。」
李鵬飛：民主派千古罪人 李柱銘：無悔當年決定
李鵬飛表示，臨立會成立是無可奈何的結果，當年民主派議員應負上最大責任：「魯平叫彭定康為千古罪人，我就叫民主派做千古罪人，是自掘墳墓。」他又認為，如果當年「直通車」能順利開行，香港現在已能取得中方在《基本法》附件一、二裡承諾的「雙普選」（即普選立法會及行政長官）。他指，經彭定康政改一役後，北京對香港已產生戒心，為免回歸後的立法會失控，就選擇拖慢香港民主進程，所以回歸至今近20年，香港仍未有民主選舉。
回想當年決定，李柱銘深信自己並無做錯。他認為「直通車」的選舉方案並不民主，亦認為港人經歷過政改方案下較民主的體制，會較易繼續爭取真正的民主選舉：「至少回歸後，大家都會記得以前曾這樣好，但現在沒有。將來我們繼續爭取民主就會變得容易。」
中大政治與行政學系副教授馬嶽表示，假如1995年立法局選舉在中方屬意的選舉制度下進行，將會有不少親中派人士獲得議席，當年立法局的組成將與1998年臨立會更改選舉條例後所誕生的立法會很接近。他又指，民主派不可能不支持滿足他們對加快民主化訴求的政改方案，將責任歸咎於任何黨派並無意義。
1997年7月1日，香港主權正式移交中國。立法局在1995年選出的全體議員「落車」，改由臨立會議員上馬，回歸後由深圳返回香港繼續運作。直至1998年第一屆立法會選舉結束，才正式完成任務。